Ekonomik Gundem

Vestel Beyaz Eşya Hisse Analizi ve Yorumu

Vestel Beyaz Eşya Hisse Analizi ve Yorumu

Vestel Beyaz Eşya 1Ç20 Finansal Görünüm Değerlendirme

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %19,1 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine
göre %15,2 artışla 1.6 milyar TL olmuştur.

FAVÖK’ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %0,6 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre
%47,8 artışla 238.9 milyon TL olmuştur.

FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 279 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı
çeyreğine göre 331 baz puan artışla %15,0 olmuştur.

Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %10,31 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre
net karı %62,4 artışla 135.4 milyon TL olmuştur.

Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %17,3 düşüşle 566 milyon TL olmuştur.

Birinci çeyrekte şirketin toplam satış hacimlerinde %4’lük artış, satış gelirlerinde %15 büyüme
gerçekleşmiştir. 2020 yılı ilk çeyreğinde yurtiçi satış gelirlerinde %86’lık yükseliş görülürken, toplam
satış gelirlerinin %79’unu oluşturan (1Ç19: %87) uluslararası satış gelirleri %5’lik artışla 1.261 milyon TL
olmuştur. İlk çeyrekte yerli beyaz eşya pazarı %11 büyüme sergilemiştir. Vestel Beyaz’ın finansalları
şirketin, pazarın büyümesinin üzerine çıktığını göstermektedir (aynı periyotta Arçelik’in yurtiçi satış
hacmi %7’lik artış göstermiştir). FAVÖK marjında gelişimin bir kısmı, daha yüksek marj elde edilen
yurtiçi satışlardaki artış kaynaklıdır. Türk Lirası’ndaki görülen değer kaybı ve hammadde fiyatlarındaki
%5’lik düşüş sonrası şirketin brüt kar marjı da iyileşme kaydetmiş, karlılığa katkı sağlamıştır. Hisse son
12 ayda %53 nominal getiri sağlarken, endeksin %33 üzerinde performans sergilemiş olup, son 12
aylık verilere göre 4,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların 1Ç19 dönemi ile
kıyaslandığında güçlü olduğunu düşünüyor, hisse üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz.

Gedik Yatırım

ZİYARETÇİ YORUMLARI

Henüz yorum yapılmamış. İlk yorumu aşağıdaki form aracılığıyla siz yapabilirsiniz.

BİR YORUM YAZ
En Çok Okunanlar